在春节之前去布局三大主线，如此一来节后情行才不会出现踏空的情况。这周市场已经给出了信号：哪一方在领涨，哪一方在出台政策，哪一方的产品呈现爆火态势，这些正是节后资金的主攻方向。
政策窗口期锁定新质生产力
春节过后，全国两会召开之前的那一个月，向来都是政策预期最为集中的时间阶段。2026年，财政支出力度明确为“只增不减”，超长期特别国债重点用以支持“两新”工作，此信号在2月9日五部门联合发布的低空经济文件里已然落地。文件明确了5G通感融合、低空通信导航、无人机物流等十大任务，这并非概念炒作，而是实实在在的产业清单。
直接受益的是这三个细分领域，即空管系统、通航运营、无人机整机制造。以深圳来说，在2025年，无人机物流配送的日均订单已然突破50万单，政策落地之后，二三线城市会迅速地跟进。相关上市公司年报披露以前，其订单数据常常不公开，然而招标网的中标信息已经连续三个月处于增长状态，这是能够追踪的先行指标。
AI视频引爆算力全产业链
字节跳动的那Seedance2.0上线三天，用户就突破了800万，此速度超越了2023年GPT初期当时的增长曲线。AI视频对于算力的消耗是文本生成的上百倍，2月9日当天上线，国内主流所云厂商的GPU实例就被抢订至一空。光模块企业给出反馈，400G产品订单已排到二季度，800G产品正在给互联网大厂送测呀。
这儿并非是那种短期内进行主题炒作的情况。在传媒领域之中的影视特效范畴里，AI视频有着相关应用，于教育领域的虚拟讲师方面，AI视频也存在着应用情况，在工业领域的数字孪生巡检环节，同样有着AI视频的应用，到了2026年的时候，这些应用都会步入商业化落地的阶段。去年期间，国内AI视频赛道的融资总额仅仅只有47亿元，然而在今年前两个月的时间里，就已经披露出来23亿元，对于资本凭借行动做出投票时所偏向的方向，是不需要去怀疑的。
消费复苏盯紧春节七天
2025年春节档票房达到80亿元，创造了纪录，2026年春节档预售，截至2月12日已经超过65亿元，打破纪录是大概率的事情，这并非简单的恢复，而是个人消费贷款贴息政策直接刺激的成果，某头部旅游平台数据表明，春节跨省游订单同比上涨42%，高星级酒店预订量上涨57%，客单价并未降低，说明消费能力依然存在。
节前，影视板块涨幅不大，旅游板块涨幅不大，餐饮板块涨幅也不大，市场在等待数据来进行确认。在2022年春节之前，消费股曾涨过一波，然而节后疫情出现反复，致使数据被证伪，股价全部跌了回去。此次情况有所不同，各地消费券发放力度是自2023年以来最大的，在北京，单张券面额提高至500元以上，在广州，单张券面额也提高至500元以上，并且针对家电、汽车的大额补贴仍在延续。
海外市场双刃剑需留后手
站在5万点之上的是道琼斯指数，与之同步大幅上涨的是日经指数，海外多头的情绪着实高涨。然而，美联储3月降息所形成的预期已然十分充分，倘若1月的通胀数据超出预期，那么预期的反转将会引发剧烈的波动。在2024年初的时候，美股就上演过这样的剧本：12月提前出现降息的情况，1月的CPI超出预期，仅仅一个月就跌回到去年全年的涨幅。
核心观测点是节后北向资金的流向，2025年春节过后，北向资金单周净流入超过了400亿元，这直接催化了消费龙头的一波主升浪，今年外资对于国内经济复苏的预期普遍比内资更为乐观，瑞银、高盛1月策略会都在加仓中国资产，然而长假期间若是美股连续调整，节后首周外资有可能会先流出进行避险待到情绪稳定后再回流。
业绩真空期更要看产业逻辑
2月不存在年报带来的干扰，也不存在月度经济数据所能进行的证伪，市场定价权全然掌握在产业趋势之手，2023年春节过后的AI，2024年春节过后的低空经济，2025年春节过后的机器人，皆是在这个窗口期开启的，如今AI视频以及低空经济的产业催化剂皆已出现，半导体设备公司的2025年业绩快报也普遍超出预期。
资金会依照景气度梯队来布局，其中，第一梯队是与AI算力相关的光模块、服务器，其订单能见度直至三季度；第二梯队是低空经济，政策才刚出台，地方落实方案仍在途中；第三梯队是消费复苏，这需要等待春节数据予以确认。顺序切不可搞反，仓位重的应当是订单可见的第一梯队。
节后行情从普涨转向选股
3月年报密集披露完毕后，市场会迅速分辨出谁是真正拥有利润的，谁仅仅是在讲述故事。曾经在2025年的三四月间，出现过显著的分化情况：在AI板块当中，仅有少数几家从事光模块业务的企业，其股价持续不断地创造新高，而大部分跟风的那些概念股，股价则跌回到起始点。今年这种情况将会再次上演这个剧本。当前中证1000指数关于日线显示已经出现量价背离现象，部分中小盘股票的换手率异常地放大。
选股的标准实际上是颇为简易的：在四季度的时候，营收呈现出环比增长态势，其毛利率处于稳定状态，合同负债出现攀升升高。这三项指标能够同时达成满足的那些公司，其年报在很大概率上是不会出现爆雷情况的。对于消费股而言，着重去查看春节期间所斩获到的销售额究竟能不能成功转化为一季度的预收账款，针对科技股来说，则是去观察下游客户的重复采购率。那些没有业绩予以支撑的纯题材股，在节后一旦有冲高现象，马上此就是离场的时机点。
你当下仓位之中，归属新质生产力这条主线的占比究竟大概是多少成，属于扩大内需这条主线的占比到底大概有几成，属于产业升级这条主线的占比约莫能有几成呢？
